2.8/5
33رای
این پســت برای شما مفیــد بود ؟
  • 5عالی بود
  • 3خوب بود
  • 2معمولی بود
  • 1بد بود

پرسه نقدینگی در هزارتوی بازارها

  •  به هر طرف که هدایت می شود، ره‌ آورد آن در نهایت تخریب است و هرج و مرج

قسمتی از نقدینگی سرگردان بازارها طی چند ماه گذشته به صورت هدفمند توسط برنامه ریزی های صورت گرفته فولادسازان بزرگ کشور و با همراهی وزارت صمت به نوعی تلاش شد تا به سمت سودسازی این غول های بزرگ اقتصادی و در دو سوی بازار آهن آلات با هدف جبرانی برای تحریم ها هدایت شود‌. اعمال برخی تغییرات در شیوه‌ نامه نحوه عرضه ها و معاملات در بورس کالا؛ تسامح وزارت صمت با این ها؛ مهندسی عرضه ها در خروجی بازار داخلی و ثبت سطوح بالاتر قیمت های رقابتی در معاملات محصولات فولادی در بورس کالا، به همراه تکاپو و تمرکز این شرکت های خصولتی در بازارهای صادراتی طی چند ماه گذشته؛ نتایج درخشانی را در جهت سودآوری و خروجی این شرکت ها و برای سهامداران آنها به ارمغان آورد؛ به طوری که علاوه بر این که به ترغیب نقدینگی برای خریدهای مازاد از بورس کالا کمک شایانی نمود؛ تحلیل بنیادین خروجی این شرکت ها در کدال و محاسبات سود سرشار این شرکت ها؛ بسترساز ترغیب و هجوم فعالان بازار سرمایه به خصوص تازه ‌واردها به خرید سهام این شرکت ‌‌های خصولتی گردید.

اما این سناریو در ادامه مسیر خود، از کنترل بازارسازها خارج شد؛ به طوری که طی یکی دو ماه اخیر شاهد یک افسارگسیختگی مفرط در هر دو بازار  “سرمایه” و “بورس کالا” بودیم.

این افسارگسیختگی تا مرز بحران ادامه پیدا کرد تا جایی که قیمت آهن آلات در بازار داخلی تنها طی ۲ ماه گذشته با شیب تند صعودی؛ با افزایش ۵۰ تا ۱۰۰ درصدی و حدود ۲۰ تا ۳۰ درصد بالاتر از نرخ جهانی تاخت و تاز نمود؛ از سوی دیگر هجوم نگران کننده نقدینگی و تشکیل صف برای دریافت کد بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه با توجه به سودسازی های خصولتی ها موجب شد تا این نگرانی ها به اوج خود برسد تا جایی که وزارت صمت مجبور شد ترمزها را بکشد و سوپاپ اطمینان را فعال کند.

سرمایه گذاری در بازار بورس

در بازار کالایی و در صمت بورس کالا با اولتیماتوم به فولادسازان به افزایش عرضه های داخلی و صدور یکی دو دستورالعمل، شرایط به سمت افرایش تزریق مواد اولیه شامل “آهن اسفنجی” و “شمش” به بازار داخلی فراهم گردید، به طوری که با تامین نیاز و اغواء تقاضای داخلی تنها طی چند روز، التهابات به وجود آمده در سمت بازار و بورس کالا تخلیه شد. این تخلیه حباب قیمت های بازار و فرو ریخته شدن دیوار کاذب نرخ فولاد اما موجب ضرر و زیان هنگفت برخی از فعالان خُرد بازار و سرمایه سوزی گردید و این رفتار برای دومین بار در بازار داخلی فولاد کشور به ثبت رسید.

در سمت بازار سرمایه هم تنها با صدور یک دستورالعمل، معاملات تازه واردها و تازه کد گرفته ها ممنوع و به بعد عید نوروز واگذار گردید و پرونده این غائله‌ به وجود آمده هم به نوعی سبک تر شد. واقعیت موجود در جامعه ما این است که دولت در هدایت نقدینگی های سرگردان در کشور در حال حاضر با معضلات و معادلات چند مجهولی پیچیده ‌ای مواجه است و این غول تخریب ‌چی نقدینگی به هر کجا که قدم می‌گذارد در نهایت حاصل آن ویرانی است و نارضایتی برخی، حتی در بهترین و مثبت ترین بازارها که همان بازار اوراق بهادار باشد.

ماجرای تخریب در بازار سرمایه چه بود ؟

موضوع از این قرار است که طی یک ماه گذشته؛ خیل عظیمی از تازه واردها با جیب های پر و پیمان به تدریج وارد این بازار شدند؛ به طوری که جمعیت آن ها و اقبال آن ها به بازار سرمایه مدام بیشتر و بیشتر می گردید؛ تمنای سودهای باد آورده و یک شبه هدف عمده این جمعیت پشت صف بود؛ چرا که خبرهای خوبی به گوششان رسیده بود؛ تا جایی که این اواخر از ساعت ۷ صبح جلوی برخی کارگزاری ها صف های عریض و طویل تشکیل می ‌گردید. در ابتدا این هجوم نقدینگی مثبت دیده می شد، اما مشکل از زمانی جدی شد که متوجه شدند گروهی از فروشندگان سیگنال با کانال های چند هزار نفری؛ ارتش تازه نفس و آموزش ندیده بازار سرمایه را در اختیار خود درآورده‌ اند و با هر فرمان خرید یا فروش حکم نابودی و یا صعود خیره کننده ارزش سهام یک شرکت بورسی را صادر می کردند.

این وضعیت در حال حاضر علاوه بر تهدید برای این شرکت ها هرگونه تحلیل بنیادی یا تکنیکال کارشناسان زبده این بازار را نقش بر آب می ‌نماید تا جایی که شاید بتوان گفت این بازار در حال حاضر با یک هرج و مرج نسبی در خرید و فروش های غیرکارشناسانه مواجه شده است. این تخریب تا جایی که خطرناک احساس شد که در قسمتی از دستورالعمل اخیر به افرادی که سیگنال می ‌فروشند هشدار داده شده که در صورت شناسایی؛ کد بورسی آن ها مسدود خواهد شد.

به نظر می رسد که این داستان هدایت نقدینگی ‌های سرگردان در بازارهای داخلی همچنان ادامه دارد و معلوم نیست که هدف بعدی این غول بی شاخ و دم کجا باشد ؟!

سرمایه گذاری در بازار طلا

طلا زیر نظر سرمایه گذاران

این روزها اختلاف میان سرمایه گذاران بر سر روند آتی قیمت جهانی طلا داغ شده است. فاکتورهایی که می تواند بر قیمت طلا تاثیرگذار باشد عبارتند از:

۱- شبهات در خصوص روند اقتصاد جهان

۲- کاهش بیشتر نرخ‌ بهره توسط فدرال رزرو

۳- قیمت فعلی طلا در قیاس با سایر سرمایه گذاری ها

۱- شبهات در خصوص اقتصاد دنیا

در زمان رکود اقتصاد جهانی، سرمایه گذاران به سوی خرید سرمایه های امن مانند طلا روی می آورند که به رشد قیمت کمک می کند. پس از عملیاتی شدن برکسیت در تاریخ ۳۱ ژانویه ۲۰۲۰، تغییرات بسیاری در قیمت طلا ایجاد شده است و قیمت روز به روز افزایش داشته است. بسیاری این سوال را میپرسند که کشور بعدی که از اتحادیه اروپا خارج می ‌شود کدام کشور خواهد بود و حتی این که آیا تا چند سال دیگر اتحادیه اروپایی وجود خواهد داشت یا خیر. انگلستان قرار است از فوریه ۲۰۲۰ طی یک دوره ۱۱ ماهه به توافق جامعی با اتحادیه اروپا در خصوص همکاری های اقتصادی دست پیدا کند که به نظر ماموریت سختی برای دولت انگلیس خواهد بود. از این رو سرمایه گذاران ممکن است سهم سبد سرمایه خود از طلا را افزایش دهند.

۲- کاهش بیشتر نرخ بهره

کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو همواره با کاهش ارزش دلار و در نتیجه جذاب تر شدن قیمت طلا همراه بوده است. فدرال رزرو در نشست فوریه خود برای مقابله با اثرات ناشی از شیوع ویروس کرونا به شکل اضطراری نرخ بهره را ۰/۵ درصد کاهش داد. البته این موضوع باعث ایجاد ترس از رکود بزرگ ترین اقتصاد دنیا شد و سرمایه گذاران اقدام به فروش سرمایه های پر ریسک تر مانند سهام و البته خرید طلا نمودند. حالا صحبت از یک کاهش نرخ بهره دو پله ای دیگر در نشست مارس فدرال رزرو می باشد. اقدامی که در صورت وقوع، باعث افزایش شدید قیمت طلا خواهد شد. این در حالیست که رئیس فدرال رزرو در ابتدای سال نو صحبتی از آینده نزدیک برای کاهش نرخ بهره ننموده بود.

۳- قیمت فعلی طلا

بسیاری از سرمایه گذاران معتقدند قیمت فعلی طلا در قیاس با سایر سرمایه گذاری ها جذابیت بیشتری دارد. به عنوان مثال نسبت شاخص داوجونز به قیمت طلا ۱۳/۳ می باشد که نشان می دهد قیمت طلا جذابیت خوبی در قیاس با شرکت های زیر مجموعه شاخص داوجونز دارد. از سوی دیگر، تقاضای طلا در کشورهای آسیایی در سال ۲۰۲۰ و سالهای آتی رو به افزایش خواهد بود.

برخی فعالان بازار معتقدند که بهای طلا پتانسیل رشد تا ۵۰۰۰ دلار/اونس را دارد و فاکتورهای بالا تنها بخشی از عواملی است که می تواند باعث رشد قیمت طلا شود. در شرایط کنونی این گونه به نظر می رسد که فلز زرد یکی از گزینه های مناسب برای سرمایه‌ گذاران می باشد.

سرمایه گذاری در بازار فولاد

پرسش ها زیاد است اگر بخواهید از جامعه فولادی کشور طوماری برای سئوالات خود پیرامون وضعیت بازار و صنعت تهیه کنید بلاشک این طومار با هزاران پرسش مواجه و طول طومار ممکن است به چندین صد متر هم برسد . دیگر الان به شرایطی رسیده ایم که کسی حتی یک ساعت آینده خود را نمی تواند پیش بینی کند نمی داند بخرد ؟ نمی داند بفروشد ؟ اصلا باید سیاست صبر و انتظار را پیشه کند ؟ تقریبا بخش قابل توجهی از بازار که تلاش می کردند با استدلال حرکت کنند دچار یک واماندگی در شناخت مسیر شده اند و فعلا تلاش می کنند همگام با جریان شنا کنند اما این روش حتما در شش ماهه دوم و سال بعد که موعد پرداخت مالیات های دوره ای و سالانه است برایشان مشکل زا خواهد بود .

خب !! از مشکلات گفتیم و اگر باز هم بخواهیم بگوییم می توان تا صبح نوشت و گفت . پس چاره چیست؟ آیا فقط باید بیان مسئله کرد و راهکار نداد … ما می گوییم که قطعا این مشکلات با همت عالی و استفاده بهینه از نیروهای جوان جامعه و خبرگان حل شدنی است . البته بخشی از آن مرتبط با سیاست های کلی نظام است که دست ما نیست و برای گذر از تحریم ها حتما کارشناسان و مشاوران خبره طرح هایی خواهند داشت اما آن بخشی که بازار می تواند کمک کند چیست ؟

راهکارهای پیشنهادی :

الف – اول به این تفکر برسیم و اعتقاد پیدا کنیم که همه ما سوار یک کشتی هستیم و سوراخ شدن کشتی یعنی غرق شدن همه ما … فرقی نمی کند تولید کننده باشیم، توزیع کننده یا مصرف کننده . این شعار نیست ، به این فکر کنید … اگر روزی زیر دستان و بقول مارکسیست ها فرودستان جامعه به دلیل ضیق معاش وارد کوی و برزن ها شوند و امنیت را از من و شما سلب کنند آن موقع شما حاضر خواهید بود حتی بخشی از مال تان را بدهید تا سلامت بمانید . پس به این موضوع فکر کنید یعنی اعتقاد به این که باید در جهت بهبود شرایط حرکت کنم آن هم نه به انتظار بالادست بنشینم بلکه به سهم خود آستینم را بالا بزنم.

ب – فروش های بی فاکتوری را فعلا حذف کنیم ، فروش بی فاکتوری یعنی استقبال از بی نظمی و گرانی. فروش بی فاکتور یعنی مشخص نبودن خرید و فروش ، فروش بی فاکتوری یعنی خروج از اعتدال و انصاف و اخلاق ( البته برخی تلاش می کنند که در این فروش ها رعایت اعتدال را داشته باشند که مد نظرم در این بخش نیستند)

ج – گفتیم فروش فاکتوری ، اما گاها دیده شده که در فروش فاکتوری ما یک نرخ ثابت در فاکتور داریم و یک نرخ شناور که البته این فعالیت در حوزه مواد اولیه بیشتر به چشم می خورد.

د – اگر دارای سامانه اعلام نرخ هستیم . تلاش کنیم به هیجانات دامن نزنیم مدیریت این کار و اینکه چگونه به آن بپردازید با خودتان

ه – مطالبه گری را افزایش بدهید . شدت بدهید ، چگونه ؟ اگر عضو صنف هستید از مدیرانش بخواهید اگر عضو انجمن هستید مطالبه کنید و … با این کار دو اقدام صورت می گیرد اول مدیران مجبور می شوند تحرک بیشتری داشته باشند و در این تحرک بیشتر نقاط قوت و ضعف شان هویدا می شود دوم اینکه این امر یعنی اعتراض به شرایط از طریق قانونی ، که البته هیچ صدمه ای هم برای شما به همراه نخواهد داشت.

و – نقد شوندگی فوری فولاد پایین است. کارشناسان خبره بازار اذعان می کنند که  اگر بیشتر از موجودی خود کالا را انباشته اید تا از سود آن بهره برده و در ضمن ارزش پول و سرمایه خود را حفظ کنید. مسیری اشتباه است چون در شرایط احتیاج ممکن است در یک رقابت ناعادلانه ، سرمایه را از دست داده و دچار خسران شوید . قطعا ورود به بازار سکه و ارز نیز به دلیل آنکه به جامعه آسیب می رسد ، مناسب نیست … پس چکار کنیم ؟ وارد کارهای تولیدی و خدماتی شوید حتی اگر شده یک سوله بزنید و ۴ نفر خیاطی کنند یا حتی اگر خیار و گوجه بکارید نفع عمومی اش بیشتر از ورود به بازارهای ارز ، خودرو ، سکه و نظایر آن است. ببینید سرمایه تان چگونه می تواند به آینده فرزند همسایه تان کمک کند نه فرزند خودتان …. این خیلی مهم است . این در راستای همان بند اول راهکار نیز هست

ز – برخی از تولید کنندگان به جهت افزایش سود خود وارد برخی حوزه ها شده اند مثلا سهام یک شرکت حمل و نقل را خریده اند و نظایر آن … در صورتی که قبلا در آن منطقه واحدهایی با نیت فعال شدن و پویا شدن واحد شما ، مشاغلی را به عنوان پایین دست ایجاد کرده اند بهتر است برای کمک به همنوع ، در فعالیت های تقریبا انحصاری خودمان کمی تعدیل کرده و آنان را نیز وارد عرصه فعالیت کنیم در این شرایط به نظرم این کار اخلاقی است و از شما به یادگار خواهد ماند . رعایت اعتدال و انصاف و اخلاق هیچگاه گم شدنی نیست.

شاید راهکارهای دیگری هم شما ، مخاطب این نوشتار مد نظر داشته باشید که چاره ساز باشد اما این را می خواستم عرض کنم که افزایش ریسک بازار که با صعود بیشتر نرخ ها در جریان است قطعا همه را متضرر می کند پس قبل از هر راهکاری اول اعتقاد پیدا کنیم که باید به هم کمک کنیم این مهمترین اصل است

۲٫۸
۳۳رای
این پســت برای شما مفیــد بود ؟
  • ۵عالی بود
  • ۳خوب بود
  • ۲معمولی بود
  • ۱بد بود

پیشنهاد می کنیم مطالعه کنید

0

سوالات و نظرات کاربران

نمایش موافق ترین ها
    0

    سوالات و نظرات کاربران

    اختیاری